美金汇率和美债关系【美国国债与美元的问题】

美元与美债之间的关系是什么?

美元与美债之间的关系是什么?

回购国债是为增加市场的流动性,增加货币。原本发行国债是为了减少市场的流动性。当然国债的主要目的并不是调节流动性。也就是说市场上流通的美元少了,从这个角度说,美元指数会上升。

发国债是为了弥补财政赤字,回购国债是为了增加流动性。宣布放缓3,000亿美元国债购买计划的推进速度的原因是——美国近期的经济数据显示,美国最近经济复苏情况良好,暂时不需要更多的流动性来造成通胀。

风险偏好是投资者对风险的厌恶程度。上面那句话因该如下表述,投资者更加倾向加大自己在风险资产的投资比例,而降低自己无风险收益资产的权重。美元指数下跌就是这个原因。

美联储放缓购买则市场注入的美元短期不会增加,则美元该升值才对啊。

历史来看,美国国债收益率和美元是正相关关系,较高的政府债券收益率往往意味着较强的美元。

但是在金融危机以后,利率被压低至零附近的水平,这也令现金(美元)和国债价格接近为相互替代品。这意味着一次次的风险厌恶情绪令投资者追捧国债和货币,导致国债收益率走低和美元走强。

但是随着利率逐步正常化,国债收益率和美元之间的关系将会再度恢复正常化。随着市场接近美联储最终是升息时间2015年中期,美元和国债收益率将会同步走高。

美元与美债?其实和你我息息相关

1、经济增长时,人们风险意愿上升。

美国国债收益率上升,美国国债价格下降,表明买美债的人少,投向非美货币和风险资产的资金多,美元指数下跌。

收益率下降,美国国债价格上升,表明买美债的人多,投向非美货币和风险资产的资金少,美元指数上涨。国债收益率与美元指数呈反向关系。

2、经济衰退时,人们风险意愿降低,侧重买国债。

当美国国债收益率上升,投向非美货币和风险资产的资金减少,美元指数上升。

美国国债收益率上升,投向非美货币和风险资产的资金减少,美元指数上升。当美国国债收益率下降,投向非美货币和风险资产的资金增加,美元指数下降。国债收益率与美元指数呈同向关系。

一、美元、美债、美股当前的三角格局

当前市场出现的格局是强美元、较高的美债收益率(10年期美债再次接近3%的心理预期)、以及不断接近或创出新高的美股(主要以科技股领涨,苹果市值破万亿美元,纳斯达克创新高)。

可从理论上看这个三角平衡是一定会打破的,强美元是由于美联储的加息缩表预期,以及美国强劲经济与他国不确定性的鲜明反差对比。假设美元持续当前独树一帜的格局,那么鉴于不断上行的联储基金利率最终会提高美国本土企业的融资贷款利率(长端的房地产贷款利率采用固定收益计息可能不受影响,也就是美国内需经济拉动不会出现问题)。

而在税改红利消退的背景下,成本端的上升会推动美国的企业营收或出现下降,叠加目前贸易政策的不确定性,对一些出口型企业可能影响至深。如果在丧失或缺乏可持续盈利能力的条件下,我们有理由相信第二长的美股牛市可能有被终结的风险。

同样的,对美国债市来说也是如此,虽然在今年的3月至4月,俄罗斯抛售了近一半的外汇储备,但由于美元资产的吸引力,其实最近美国国债收益率上升速率明显放缓。国债价格和收益率是成反比,收益率上升趋缓代表需求端的增长强劲。

这也是特朗普愿意看到的,扩张的财政政策需要有人接盘来应对美国高企的巨额负债,但这所有的前提是建立在人们对于强美元的信心之上。

所以说综上所述“保护美元”、“保护美股”、“尽可能遏制长端收益率”这三件任务从理论上看是不可能完成的,但是实际美国却都做到了。

二、三者关系是怎样的?

美债与美联储利率是美元升值标价物,而在全球贸易中,大宗商品以美元计价。大宗商品犹如股市里资源蓝筹股,企业生产必须消耗资源,大宗商品是实体企业原材料与能源生产资料来源。

美国股市上涨,反映在上市公司财报盈利,投资回报率也是美元资产的潜在回报率,股市上涨支持美元计价债券收益,金融市场资产上涨推动实体发展,吸引资金,一般地,投资者若看好一个经济体发展前景,就会购买这个经济体债券,以未获得到期收益。

相比较股市投资,债券投资资金更多,几个亿或几千万,散户投资者可低买高卖获得股票投资收益,而持有债券获得固定收益的可能风险却是资金流动不充裕,或者违约。原油价格下跌,能源上市企业股票下跌,企业债券风险不是收益率走低,而是违约。从财报角度分析,企业降低成本,改善资金结构,降低负债比例,而充裕现金流量比利润率更重要,因为充裕现金流是企业长期运营的基础。

企业资金来源有两个,一个是股市,一个是银行贷款与债券。宽松货币与购买债券提供资金流动的边际效果降低,美联储不可能让大牛股市转向。上市公司需要持续资金维持长久运营,尽管美国股市估值比较高,然而不断创新高,还会继续创新高,美元适度走低推升黄金,黄金上涨增强投资者信心。美联储不会很快加息,收益率可继续降低,至少债券是安全的。

三、来谈谈美股

那对比中国股市的估值修复,美股可谓是屡创新高,尤其是以纳斯达克的科技股为首,那究竟这第三项任务美国是怎么达成的,想必是投资者想要窥探的。其实逻辑很简单,笔者总结了三条。

第一点,目前美国的股票大都掌握在富人和机构投资者手中,据统计美国收入前10%的家庭掌握了当前市场90%的市值,对于这些富人来说他们更在意股票带来的现金分红也就是现金流,在美股这个成熟市场这很容易得到满足。

不同于我国资本市场送股、配股、转股的数字游戏,如果你不去现金分红,也不投于新业务的扩张,那带来的股价损失的资本损益可能让你得不偿失。

而在下跌的过程中,富人可能会调整投资决策,但这并不会影响其正常生活,换言之抛压十分有限,锁筹十分稳定,不同于我国股市散户为主、追涨杀跌的模式。

第二点,美国的股票回购数量创新高,在2016年和2017年,美股上市公司各花费了5364亿美元、5300亿美元进行回购,但在2018年预计将达到8000亿美元。这里面释放了两个信号,一个是市场资金用脚投票对美股战略性的看好,而回购本国公司的股票也提振了人们对未来股价的心理预期,进一步造成惜售的现象。

第三点,就是提到贸易局势了。很多人认为这至少会使得海外企业的供应链出现问题,但实际除了苹果的供应链外(其刚创下万亿美元市值),其它公司大多并不担心供应链重塑问题,当然占海外销售份额90%的芯片股除外,而目前科技股已经成为了美股上扬的中流砥柱。

所以,目前的美债、美股、美元的三角格局的平衡可能还会维系一段时间,特朗普可能并不需要抉择来放弃其中的某一项,相反他和美联储的复杂叠加效应能够使得这一切顺理成章。

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答:美元?=货币理财、美债=证券交易就是国债

美国国债与美元的问题?

美国国债与美元的问题?

1.美国买自己的国债,为什么美元会贬值?`它要买,它的钱不是少了吗,怎么会贬值的?

要是你看了《货币战争》你就不会有疑问了,因为美国政府是没有权利发行货币的,只有政府将债券卖给美联储,美联储再发行钞票!美联储是私有银行!!!典型的空手套白狼!这样美国市场上就平白无故的多起钱来了!

2.买美国的国债,不是把美元给了美国`这美元不就贬值了吗?是这样吗?

中国政府买美国国债确实会增加美国国内的货币流通量,要不为什么这次金融危机美国财务部部长来劝中国政府买美国国债呢?

3.看到有些新闻说,抛美国国债,美元就贬值?

这个主要的原因是国家上信心的原因,抛美元说明大家对美元不信任,认为他会跌,比如这次金融危机下美国开动印钞机,大家对他务必不看好,抛售的结果导致供过于求,结果就变了呗!

关于你的总结我硬是没明白过来!呵呵 不过相信解决你上面的问题你就应该会解决你的疑问吧?

先教你货币数量论

M*V=P*Y

M是货币供给,V是货币流通速度,P是物价水平,Y是国民产值。

1.美联储买债券的过程实际上是货币创造过程,是印刷的新钱,是扩张性货币政策,这点你不用怀疑。

2.买美国国债,的确是增加了美国货币供给,直接导致美国利率下降,导致汇率下降(贬值);但是与此同时购买债券使美国资本净流出减少,导致汇率上升(升值);现实是后者作用更大,所以日前美元坚挺。

3.抛美籍资产,会导致美元贬值。结合第二点都可以明白。

不存在买也惨不买也惨的问题,一方惨了另一方当然不惨了,看你自己怎么想。

1,美国买了自己的国债,为什么美元会贬值?它要买,它的钱不是少了吗,怎么会贬值的?

2,买美国的国债,不是把美元给了美国,这美元不就贬值了吗?是这样吗?

3,看到髭新闻说,抛美国国债,美元就贬值?

总结:我就晕了,不就买也惨,卖也惨,是这样吗?麻烦各位结合三个问题好好说说,麻烦了!

1 美国买自己的国债,但是他的美元是加班多印出来的,美元会不贬值吗?

2 如果有别的国家使劲买美国国债,才会导致美元升值

3 同理如果有人狂抛美国国债, 等于对美国经济前景不看好,美元跟着贬值

因为以现在的货币体制,即使美国狂印美元,与黄金挂钩的还是美元(美国可以此控制一切资源商品的价格)。 如果危机扑来只有拿着美金(美债)才是最保险的。虽然他是万恶之源,但同时解铃的只有系铃人。

美国国债收益率与美元指数什么关系

美国国债收益率与美元指数什么关系

美国国债收益率与美元指数的关系总体是呈反比的,具体分解如下:

1、经济增长时,人们风险意愿上升。美国国债收益率上升,美国国债价格下降,表明买美债的人少,投向非美货币和风险资产的资金多,美元指数下跌。收益率下降,美国国债价格上升,表明买美债的人多,投向非美货币和风险资产的资金少,美元指数上涨。国债收益率与美元指数呈反向关系。

2、经济衰退时,人们风险意愿降低,侧重买国债。当美国国债收益率上升,投向非美货币和风险资产的资金减少,美元指数上升。美国国债收益率上升,投向非美货币和风险资产的资金减少,美元指数上升。当美国国债收益率下降,投向非美货币和风险资产的资金增加,美元指数下降。国债收益率与美元指数呈同向关系。

相关延伸:

国债价格总的来说,是随着国债市场供求状况的变化而变化的,市场的供求关系对国债价格的变动有着直接的影响。当市场上的国债供过于求时,国债价格下跌,反之,国债价格则上涨。因此,分析国债价格变动的因素,可以从影响国债供求关系的因素中找到答案。影响债券包括目债供求关系的因素,主要有以下几方面:

1.经济发展状况。经济是否景气,对国债市场行情影响很大。当经济处于衰退时,市场利率下降,资金纷纷转向国债投资,国债价格也随之上升。

2.利率水平。债券是一种典型的利率商品,货币市场利率水平的高低与债券价格的涨跌有密切关系。当市场利率上升时,信贷紧缩,投资于国债的资金就减少,于是国债市价下跌。当市场利率下降时,信贷放宽,流入国债市场的资金就增加,需求增加,国债市价上升。国债的价格与市场利率之间的关系成反比,即:利率上升,国债市价下跌;利率下降,国债市价上涨。

3.物价水平。物价的涨跌也会引起国债价格的变动。当物价上涨时,出于保值的考虑,人们会将资金投资于房地产或其他可认为保值的物品,国债供过于求,从而引起国债价格下跌。另外,物价上涨会阻碍经济的正常发展,这时,中央银行会采取提高再贴现率等金融控制措施来平抑物价。这样,随着利息的上升,国债的收益率也会提高,而国债市价则随之下降。同样,在物价下跌时,预计利息下降,使国债的收益率降低,造成国债市价上涨。

4.新发国债的发行量。对市场来说,新发行的国债构成了提拱金融商品的一个要素。如果随着发行量达到一定程度,金融资产相应增加了,就不会给市场造成压力。然而,当新发国债的发行量超过一定限度时,就会打破国债市场供求平衡,使国情们格下跌。

5.财政收支状况。财政在整个年度内,有一直是盈余的情况,也有出现收不抵支的情况。当出现结余时,财政可以把结余资金存在银行;当财政处于赤字或短暂性的收不抵支时,可以依靠向社会发行公债而取得收支平衡。前一种情况使国债市价趋涨,后一种情况则使国债市价趋跌。

6.汇率。汇率变动对国债市价行情也有较大影响。当某种外汇升值时,就会吸引投资者购买以该种外汇标值的债券,使债券市价上涨;反之,当某种外汇贬值时,人们则抛出以该种外汇标值债券,债券市价下跌。

7.国债的期限长短。期限长短与票面利率同向变动,它通过影响票面利率直接影响着国债的发行价格。期限长本身就意味着不可测度的风险,只有以较低的价格出售,才能保证投资者有较大的收益。

8.金融政策。随着金融市场的完善和中央银行宏观调控力量的加强,中央银行的金融政策工具会直接或间接地影响国债市场行情。为调节货币供应量,中央银行于信用扩张时,在市场上抛售债券,债券价格就会下跌;当信用紧缩时,中央银行又从市场上买进债券,这时债券价格会上涨

当美债收益率上升,市场对美债的购买需求增加,这其中也包括国外资本。大量流动性回流美国债市,市场抛持其他国家货币和风险资产,则会导致美元指数上涨,此时相当于变相加息,对美股有一定冲击,对新兴市场股市冲击更大;当美债收益率下降,市场对美债的购买需求减弱,国外资本对美债需求亦减弱,资金撤出美债市场,追逐其他国家货币和风险资产,造成美元指数下跌。

我觉得美元指数和美债收益率不能简单的说正相关还是负相关,得结合当时具体的经济环境、利率等因素。08年经济危机前夕,美债受益率先创下新低,3个月后美股创新低的同时美元创新高。

简单的说的如果美国国债收益率上升,会提升买入美国国债的热情,当然,美国国债需要美金来交易,美指在一定程度上会因此上涨。但美指的因素太多,无法用美国国债收益率做出一个完全的对应关系。

一般如果市场动荡,避险情绪攀升,从美国流往海外的资金就可能流回国内并选择相对更为安全的美国国债市场,所以从某种程度上来说是存在市场避险情绪攀升,美指上升,美国国债收益率下降的关系的,但是也不是完全绝对,需要视情况而定.

请问美债对于美元汇率有什么样的影响?以及美元汇率会有怎样的变化?

请问美债对于美元汇率有什么样的影响?以及美元汇率会有怎样的变化?

当人民币对美元的汇率中间价突破8:1的时候,许多经济学家都松了一口气。因为早在数月前他们就预测人民币将会升值,并最终突破1:8的关口。

作为一种国际性货币,人民币汇率的形成与美元和欧元直接挂钩,只要这两种货币发生变化,那么人民币汇率必然会发生变化。人民币发生的变化,必然会影响到世界经济的走向,亚洲各国的股票市场会出现了下跌的趋势。之所以如此,是因为投资者以为人民币升值之后,中国的出口将会减少,与出口有关的进口将会减少,原材料需求将会减少,所以,投资者的回报将会减少。

这是一种大而化之的分析与预测,是否符合中国经济发展的趋势,人们还需拭目以待。在笔者看来,中国是一个巨大的市场,人民币汇率波动虽然会影响中国经济增长的速度,但是并不会给中国经济带来严重的冲击。原因就在于,在促进中国经济发展的“三驾马车”(外贸、消费、投资)中,虽然外贸出口发挥着至关重要的作用,但是中国的外贸属于两头对外的贸易形式,产品的原材料来自国外,而制成品也大量地销往国外,所以,人民币汇率的波动,不会影响国内市场。由于我国资本市场尚未完全开发,大量的外国资本通过中国充满漏洞的金融渠道进入中国,沉淀在生产性的企业中,短期内人民币的波动,对这些企业不会造成太大的影响。

但是,如果人民币继续升值,或者国际社会期望人民币继续升值,那么有可能会导致中国企业竞争乏力,中国产品在国际市场上将失去占有的份额。在上个世纪的80年代,美国正是运用汇率调控机制,成功地扭转乾坤,导致日本经济陷入长达十年的衰退之中。此次人民币汇率调整,具有显著的指标意义。如果国际社会普遍期望人民币继续升值,那么很可能会给中国境内的外贸出口企业带来非常大的压力,与此同时,海外的一些投机商人将会借机炒作人民币,给中国的金融市场带来严重冲击。

所以,当我们放下这只鞋子的时候,应当想办法赶快放下另外一只鞋子,防止给国际投资者带来想象的空间。如果所有国际投资者目光都集中在中国的货币市场上,并且通过迂回的方式进入中国的外汇市场,参与人民币炒作,那么,中国的经济将一发而不可收拾。

当前中国经济过热的势头仍然不减,房地产价格居高不下,投资规模越来越大,货币的发行量控制不住。在这种情况下,人民币适当升值有利于降低投资速度,配合国内的宏观调控政策。但是中国的金融体系决定了,中国的国内市场与国际市场分属于两个不同的市场体系,二者之间缺乏有效的沟通管道。外贸出口受到打压,投资资金很可能转移到国内市场,包括房地产市场上去,而这样一来,中国国内宏观调控的压力将会更大,政府决策的难度将会更高。所以,我们必须把人民币汇率市场的改革作为一个单独的题目,专门就此制定解决的办法。在中国的宏观调控中,尽量不要使用人民币汇率这样的调控政策,因为这样牵涉面会更广,带来的压力也会更大。

由于中央政府通过吸引外资,不断赚取外汇,而外汇又大量用来购买美国国债,这就使得美国有机可乘,美国可以利用美元的发行权,不断地操纵中国市场,干预中国经济的走势。

当前中国政府需要检讨的是,在人民币汇率形成机制中,美元的权重是否需要调整?在美元外汇中,投资结构是否科学,是否需要减少美元外债,利用现有的美元货币购买其他有价值的产品?

作为一个大国,如果将本国经济发展的主动权拱手相让,其结果令人不寒而栗。中国政府应当建立必要的“防火墙”制度,在促进资本跨区域和国境流动的过程中,必须确保实物资本、金融资本与人力资本的流动同步进行。如果美国等发达国家只强调金融资本的流动,而不允许人力资本流动,那么,中国应当提醒发达国家,必须对市场进行双向开放,在确保金融资本自由畅通的情况下,确保人力资源在国际市场自由的配置

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